您当前位置: 首页> 商业资讯> 商业快报> 金利丰证券:前景向好 荐恒安国际

金利丰证券:前景向好 荐恒安国际

时间:2015-05-26 01:08:14 来源:机构研报 点击量:145

买入价︰92.6元

目标价:103元

止蚀位︰89.5元

恒安(1044)为内地个人生活用纸龙头,过去五个财政年度,收入和纯利的复合增长率分别为15.4%和12.6%。去年全年,集团营业额按年升12.5%至238.3亿元,纯利按年升5.2%至39.2亿元,整体毛利率上升1个百分点至46.1%。期内,分销成本及行政费用上升,占年内整体收入26.9%,按年上升2.1个百分点。

集团致力拓展毛利率较高的卫生巾和纸尿裤业务,去年两者收入占比分别为31.2%和13%,共计44.2%,按年增加2.1个百分点。卫生巾业务的毛利率达68.5%,升2.2个百分点,纸尿裤业务为45.3%,高于纸巾业务的34.5%。纸巾业务则面对行业产能过剩问题,去年分部收入按年上升6.4%,较上半年的11.3%增幅有所放缓。截至去年底,制成品周转期由55日改善至49日,应收账款周转期增加1日至36日;手持现金及 银行 存款、长期银行存款和有限制银行存款224.3亿元,可换股债券负债53.9亿元及银行贷款151.6亿元,处于净现金状况。

1 2 3 4 5 6
原材料 工业品 服装服饰 家居百货 小商品 商务服务 更多分类

·江苏学校食堂托管哪家企业好2025-10-12

·荆州餐饮配送服务商2025-10-12

·南方天热种什么牧草种子长得快能长期收割的多年生牧草有哪些品种2025-10-12

·秋天种什么牧草种子好这个时候播种还来得及吗牛羊猪喜欢吃的牧草2025-10-12

·六盘水高校食堂托管哪家靠谱2025-10-12

·江夏食材配送哪里找2025-10-12

·什么牧草营养好,牛羊猪吃了长得壮 哪种牧草管理起来省心省力!2025-10-12